柬埔寨被称为世界上最年轻的国家之一,有充足的劳动力,实行开放的自由市场经济政策,经济活动高度自由化。近年来,柬埔寨经济以年均7%以上的速度快速发展[2] 。今年7月,中柬两国双边自由贸易协定谈判完成,同时,柬埔寨近年来推出多重战略促进投资和工业发展,与中国“一带一路”倡议高度契合,预计两国未来的合作将更加广泛和深入。

其中,柬埔寨推出的“四角战略”以优化行政管理为核心,加快农业发展、加强基础设施建设、吸引更多投资和开发人才资源为核心;出台的《2015-2025十年工业发展规划》着重发展工业,重点推进四个核心行动计划:一是提供可靠稳定的电力,并且逐步下调电价;二是在交通物流总体规划方面进行改善和提高,降低物流成本;三是加强和落实劳动市场的管理机制和培训技术劳工;四是把西哈努克省发展成为综合性示范经济特区[3] 。


在投资中,中国跨国公司应筹划合适的控股架构以求提高海外投资的税务效益。

中国企业海外投资的常见税务成本包括:

► 未来利润或利息分配回中国的过程中可能产生额外境外预提税和所得税税负;

► 中国境外所得税在计算境外所得税抵免时,可能导致中国企业无法有效抵免其在境外缴纳的所得税;

► 未来退出投资时,投资收益可能需要缴纳境外资本利得税和中国企业所得税;

► 海外利润分配回国后再用于海外再投资过程中可能产生额外的税务成本(以及审批成本和汇率风险等)。

筹划合适的控股架构的潜在税务效益包括:

1. 降低/免除股息分配过程中的税负

2. 降低/免除未来处置或上市退出时的税负

3. 提高中国境外所得税抵免效率

4. 降低海外再投资时的资金流转税务成本

5. 提供运营效能优化的税务筹划平台

6. 提供低税负的海外融资平台

最后,张顺源先生还介绍了柬埔寨投资优惠政策:

1. 希望获得投资保证和优惠政策的外国投资者应在柬埔寨发展理事会(Council for the Development of Cambodia, CDC)登记合格投资项目。

2. 已登记并获得CDC批准的合格投资项目(QIP)有权享受下列优惠政策:

  • 免征最低税(一般按销售额1%征收),但需保存相应会计记录;
  • 使用特别折旧规定或企业所得税豁免,免税期为“触发期+ 3年+ 优先期”;
  • 进口生产设备、建筑材料、原材料及生产用中间产品和配件的进口关税免税;以及
  • 100%出口关税免税。

3. 触发期自最终登记证明出具之日开始,于合格投资项目第一个盈利年度前一纳税年度的最后一日,或取得第一笔收入后第三个纳税年度的最后一日(以较早日期为准)结束。

4. 根据项目类型和投资额,可变优先期最多可将免税期延长三年。

5. 柬埔寨税法已指定以下五个可享受优先期的行业:

(1)轻工业;

(2)重工业;

(3)旅游业;

(4)农业;

(5)基础设施建设行业。

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